W związku z nadchodzącą publikacją raportu finansowego Microsoftu, inwestorzy z niecierpliwością czekać na informacje dotyczące wzrostu w segmencie chmurowym Azure. Kluczowym pytaniem pozostaje, czy inwestycje firmy w infrastrukturę sztucznej inteligencji przyniosły oczekiwane rezultaty.
Microsoft, powszechnie uznawany za lidera w komercjalizacji sztucznej inteligencji, szczególnie dzięki współpracy z OpenAI, producentem ChatGPT, spodziewa się stabilnego wzrostu przychodów Azure o około 31% kwartał do kwartału między kwietniem a czerwcem. Dane Visible Alpha wskazują, że taki wynik byłby zgodny z prognozami firmy. Niemniej jednak, inwestorzy liczą na większy wpływ działalności AI w czwartym kwartale fiskalnym, po tym jak AI przyczyniła się do 7 punktów procentowych wzrostu Azure w pierwszym kwartale roku.
Microsoft znacząco zwiększył swoje wydatki kapitałowe, które prawdopodobnie wzrosły o 53% rok do roku do 13,64 miliarda dolarów. Jest to znaczący wzrost w porównaniu do 10,95 miliarda dolarów wydatków w poprzednim kwartale. Tak duże nakłady są wynikiem inwestycji w centra danych, które są kluczowe dla rozwoju infrastruktury AI.
Jednakże, nadmierne wydatki technologicznych gigantów na centra danych budzą obawy na rynku. Przykładem jest Alphabet, którego akcje spadły o ponad 5% po zgłoszeniu wydatków kapitałowych przekraczających szacunki o prawie 1 miliard dolarów, podczas gdy wzrost przychodów z AI pozostał niewielki. Alphabet zapowiedział, że jego nakłady inwestycyjne pozostaną wysokie przez resztę 2024 roku, co wywołało wyprzedaż akcji wśród największych firm technologicznych.
Microsoft uzasadnia swoje wydatki koniecznością przezwyciężenia ograniczeń przepustowości w centrach danych, co jest kluczowe dla wykorzystania popytu na AI. Dyrektor generalny Google, Sundar Pichai, również wskazał na ryzyko niedoinwestowania w infrastrukturę AI, podkreślając, że jest ono większe niż ryzyko nadmiernych inwestycji.
Rozszerzone inwestycje pozwoliły Microsoftowi na zdobycie większej liczby klientów z szerokiej bazy korporacyjnej, oferując rozszerzony dostęp do chmurowych usług AI oraz wprowadzenie nowych funkcji, takich jak 365 Copilot dla Worda i Excela. Usługa Copilot, wyceniona na 30 USD miesięcznie, jest używana przez połowę firm z listy Fortune 500. Mimo to, wpływ Copilota na przychody ma być bardziej widoczny w drugiej połowie 2024 roku.
Akcje Microsoftu wzrosły w tym roku o około 13%, co dodało ponad 350 miliardów dolarów do wartości rynkowej firmy. Pomimo tego, akcje spadły o prawie 9% podczas ostatniej wyprzedaży technologii. W bieżącym roku wzrost Microsoftu był słabszy w porównaniu do 14,5% wzrostu indeksu S&P 500.
