W ostatnich latach w Polsce obserwujemy wyraźny wzrost zainteresowania zagadnieniami związanymi z ESG (środowisko, społeczeństwo, ład korporacyjny) w kontekście transakcji fuzji i przejęć (M&A). Z raportu KPMG pt. „Global ESG Due Diligence+ study 2024” wynika, że aż 80% inwestorów uważa kwestie ESG za kluczowy element w ramach tych transakcji. Ponadto, ponad połowa z nich planuje przeprowadzać badania ESG due diligence w odniesieniu do większości swoich transakcji w najbliższych 24 miesiącach.
Jednym z głównych powodów tego trendu jest możliwość wcześniejszego identyfikowania ryzyk oraz szans związanych z aspektami ESG. Inwestorzy podkreślają, że analiza ESG stanowi skuteczny sposób na optymalizację kosztów, zwiększenie efektywności operacyjnej oraz poprawę reputacji firm. Dzięki temu mogą oni lepiej przygotować plany działań po zakończeniu transakcji, co przyspiesza wdrażanie strategii i osiąganie oczekiwanych rezultatów.
Zgodnie z wynikami badania, 79% doświadczonych inwestorów wykorzystuje wyniki ESG due diligence do formułowania działań po transakcji. Ponadto, 45% respondentów wskazało, że wyniki analizy miały istotny wpływ na decyzję o kontynuowaniu lub wstrzymaniu transakcji, co podkreśla znaczenie ESG jako potencjalnych „deal breakers” w procesach inwestycyjnych.
W Polsce coraz częściej przeprowadza się pogłębione analizy ESG jako integralny element badania finansowego, podatkowego i prawnego w ramach transakcji M&A. Wyniki tych analiz dostarczają inwestorom szczegółowych informacji, które są niezbędne do opracowania skutecznych strategii wdrożeniowych po transakcji. Wzrost zainteresowania kwestiami ESG wynika także z rosnących wymagań instytucji finansujących oraz ubezpieczających transakcje, które coraz częściej uwzględniają te aspekty w swoich analizach ryzyka.
Iwona Sprycha, Partner w KPMG w Polsce, zwraca uwagę, że „proces due diligence to nie tylko identyfikacja ryzyka, ale także poszukiwanie wartości dodanej, którą można osiągnąć przez realizację celów strategicznych związanych z ESG”. Katarzyna Wołczkiewicz, Associate Director w KPMG, podkreśla, że analiza ESG pozwala na lepsze zrozumienie potencjału firmy oraz identyfikację obszarów, gdzie można wdrożyć innowacyjne praktyki, co w dłuższej perspektywie zwiększa wartość przedmiotu transakcji oraz buduje zaufanie wśród interesariuszy.
Jak zaznacza Katarzyna Wołczkiewicz, Associate Director, Deal Advisory, Dział Doradztwa Transakcyjnego, KPMG w Polsce – inwestorzy widzą w badaniach ESG due diligence dwie główne korzyści: finansowe związane z wcześniejszym identyfikowaniem ryzyka lub szans oraz możliwość skuteczniejszego reagowania na wymogi regulacyjne. Jak wskazuje raport KPMG, 58% respondentów uważa, że aspekty finansowe są kluczowe, a 44% docenia możliwość lepszego dostosowania się do wymogów regulacyjnych.
Z perspektywy przyszłości, ESG due diligence staje się nieodłącznym elementem strategii inwestycyjnej, a jego znaczenie będzie z każdym rokiem rosnąć, zmieniając sposób, w jaki inwestorzy oceniają wartość i ryzyko w transakcjach M&A.
