Amazon Web Services zwiększył przychody w drugim kwartale 2026 r. o 37 proc., do 42,2 mld dolarów. To najszybszy wzrost AWS od 18 kwartałów i wynik powyżej oczekiwań rynku. Amazon podniósł prognozę tegorocznych wydatków kapitałowych z 200 do 220 mld dolarów, głównie na centra danych, układy AI i drożejące chipy pamięci. „AWS kwitnie”, ocenił Andy Jassy. Dodał: „Nasze firmy zajmujące się sztuczną inteligencją i chipami przyćmiły wskaźniki biegu na poziomie ponad 25 miliardów dolarów.”
Popyt wskazuje, że inwestycje zaczynają przekładać się na sprzedaż. Portfel zakontraktowanych zamówień AWS wzrósł do 496 mld dolarów z 364 mld dolarów kwartał wcześniej. Jassy zaznaczył: „Nawet przy tej kwocie nadal nie będziemy mieli wystarczających możliwości, aby zaspokoić cały popyt, który mamy w 2026 roku”. „Wierzę, że ta dynamika będzie prawdziwa również w 2027 roku.” Według niego „lwia część” mocy na 2027 r. jest już zarezerwowana, a na 2028 r. firma ma „sporo pojemności” objętej umowami.
Koszt ekspansji jest jednak coraz bardziej widoczny. Wolne przepływy pieniężne Amazona spadły do minus 7,6 mld dolarów w ujęciu 12-miesięcznym, wobec 18,2 mld dolarów rok wcześniej. Podobna presja dotyczy Microsoftu, Alphabetu i Mety, których łączne wydatki na AI mają w 2026 r. przekroczyć 700 mld dolarów.
Wyniki zmniejszają obawy o nadmierną rozbudowę infrastruktury, ale ich nie usuwają. Dalszy wzrost AWS może wzmocnić Amazona wobec Microsoftu i Google oraz zwiększyć dostępność usług AI. Ryzykiem pozostają słabsze przepływy pieniężne, koszty energii i chipów oraz nadmiar mocy, jeśli popyt wyhamuje.
