Microsoft ogłosił znaczące zwiększenie inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji (AI) w bieżącym roku fiskalnym, pomimo spowolnienia wzrostu swojego biznesu w chmurze. Decyzja ta sygnalizuje, że korzyści z dużych inwestycji w technologię mogą zająć więcej czasu niż oczekiwano przez Wall Street.
Podczas ostatniego ogłoszenia wyników finansowych, Microsoft zanotował spadek wartości akcji o 7%, jednak później straty zostały zredukowane do 4% po zamknięciu giełdy. Firma przewiduje, że wzrost chmury Azure przyspieszy w drugiej połowie roku fiskalnego 2025.
Wzrost wydatków kapitałowych
W czwartym kwartale fiskalnym, zakończonym 30 czerwca, wydatki kapitałowe Microsoftu wzrosły o 77,6% do 19 miliardów dolarów, z czego większość była związana z chmurą i AI. W skali całego roku fiskalnego 2024, wydatki te wyniosły 55,7 miliarda dolarów. Amy Hood, dyrektor finansowa Microsoftu, podkreśliła, że te inwestycje są konieczne, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na usługi AI. Hood zaznaczyła również, że inwestycje te będą przynosić zyski przez co najmniej 15 lat.
Reakcja inwestorów i wzrost Azure
Inwestorzy, którzy w ostatnich 12 miesiącach zwiększyli wartość akcji Microsoftu o niemal jedną czwartą w oczekiwaniu na rozwój AI, byli rozczarowani obecnym tempem wzrostu Azure. Firma przewiduje wzrost o 28-29% w kwartale lipiec-wrzesień, co jest nieco poniżej oczekiwań analityków wynoszących 29,7%. Wzrost Azure w kwartale zakończonym 30 czerwca wyniósł 29%, co również było poniżej oczekiwań wynoszących 30,6%.
Rosnące znaczenie usług AI
Pomimo ogólnego spowolnienia wzrostu platformy Azure, usługi AI przyczyniły się do wzrostu przychodów w kwartale czerwcowym o 8 punktów procentowych, w porównaniu do 7 punktów procentowych w poprzednim kwartale. CEO Microsoftu, Satya Nadella, poinformował, że Azure AI jest obecnie używany przez ponad 60 000 klientów, co oznacza wzrost o niemal 60% rok do roku. Nadella podkreślił, że średnie wydatki w przeliczeniu na klienta również rosną.
Rozwój produktów i technologii
Microsoft intensywnie integruje technologię AI w niemal każdy swój produkt, od wyszukiwarki Bing po oprogramowanie biurowe, takie jak Word. Duża część tych działań opiera się na technologii OpenAI, w którą Microsoft zainwestował około 13 miliardów dolarów, w tym w asystenta 365 Copilot dla przedsiębiorstw.
Wyniki finansowe
Segment produktywności, obejmujący pakiet aplikacji Office, LinkedIn i 365 Copilot, odnotował wzrost o 11%, przewyższając oczekiwania wynoszące 10%. Przychody z działu Intelligent Cloud, obejmującego Azure, wzrosły o 19% do 28,5 miliarda dolarów, co było nieco poniżej oczekiwań analityków wynoszących 28,68 miliarda dolarów.
Łączne przychody Microsoftu wzrosły o 15% do 64,7 miliarda dolarów w czwartym kwartale, przewyższając prognozy analityków wynoszące 64,39 miliarda dolarów. Segment komputerów osobistych, obejmujący system Windows oraz urządzenia takie jak Xbox i Surface, odnotował wzrost o 14% dzięki stabilizacji sprzedaży komputerów osobistych.
Microsoft kontynuuje intensywne inwestycje w infrastrukturę AI, mimo że wzrost w jego biznesie chmurowym zwalnia. Firma jest przekonana, że te inwestycje będą opłacalne w długoterminowej perspektywie, choć inwestorzy oczekują szybszych zwrotów. Przyszłość pokaże, czy strategia ta przyniesie oczekiwane rezultaty, szczególnie w kontekście rosnącej konkurencji na rynku technologii AI.