OpenAI, wyceniane na astronomiczne 852 miliardy dolarów, stoi u progu najważniejszego testu w swojej krótkiej historii. Choć niedawne pozyskanie 122 miliardów dolarów finansowania – prawdopodobnie największa runda w dziejach Doliny Krzemowej – sugeruje niezachwiane zaufanie rynku, pod powierzchnią narasta niepokój. Niektórzy z wczesnych zwolenników firmy zaczynają kwestionować jej strategiczną spójność w obliczu coraz agresywniejszej konkurencji ze strony Anthropic oraz odrodzonego Google.
Głównym punktem spornym jest gwałtowny zwrot OpenAI w stronę sektora korporacyjnego. W ciągu ostatnich sześciu miesięcy firma dwukrotnie rewidowała swoją mapę drogową produktów. Ta nerwowość jest bezpośrednią reakcją na sukcesy rywali: najpierw Google, które zintegrowało AI ze swoim ekosystemem, a obecnie Anthropic, którego dynamika przychodów, według części analityków, może wkrótce przyćmić tempo wzrostu lidera rynku.
Krytycy, w tym cytowany przez Financial Times wczesny inwestor OpenAI, wskazują na „głęboki brak koncentracji”. Argument jest prosty: ChatGPT posiada miliard użytkowników i rośnie w tempie 50-100% rocznie. W tym kontekście nagłe skupienie się na rozwiązaniach dla przedsiębiorstw oraz narzędziach programistycznych wydaje się ryzykowne, mogąc rozproszyć zasoby firmy w kluczowym momencie przed planowanym na ten rok debiutem giełdowym (IPO).
Kierownictwo OpenAI, z dyrektor finansową Sarah Friar na czele, stanowczo odrzuca te obawy. Zarząd twierdzi, że rekordowe zainteresowanie ostatnią rundą finansowania jest najlepszym dowodem na to, że rynek wierzy w obraną ścieżkę. Rzecznik firmy podkreśla, że oferta została przesubskrybowana, co odzwierciedla „silne przekonanie” inwestorów co do długoterminowej wartości biznesowej spółki.
Jednak dla sektora technologicznego lekcja jest jasna. Nawet posiadając niemal nieograniczony kapitał i dominującą pozycję rynkową, OpenAI nie jest odporne na presję konkurencji. Walka o dominację w AI przenosi się z fazy czystej innowacji do fazy brutalnej egzekucji biznesowej. W miarę zbliżania się do IPO, rynek będzie bacznie przyglądać się, czy Sam Altman zdoła przekuć popularność ChatGPT w stabilny, korporacyjny fundament, czy też OpenAI stanie się ofiarą własnego, zbyt szerokiego apetytu na sukces.
